Ton épargne perd de la valeur : combien exactement (France 2018-2024)

Tu as de l'argent sur un Livret A. C'est sécurisé, c'est simple. Mais est-ce que ton argent prend vraiment de la valeur — ou en perd-il ? La réponse, chiffrée, est souvent une surprise désagréable.

L'inflation, c'est quoi concrètement ?

L'inflation, c'est la hausse générale des prix. Si un panier de courses coûtait 100 € l'an dernier et qu'il coûte 103 € cette année, l'inflation est de 3%. Ton argent vaut nominalement pareil, mais il t'achète moins de choses.

L'INSEE (Institut National de la Statistique et des Études Économiques) mesure l'inflation française chaque mois via l'IPC (Indice des Prix à la Consommation). Voici les chiffres officiels pour les années récentes :

Année	Taux d'inflation
2018	1,8%
2019	1,1%
2020	0,5%
2021	1,6%
2022	5,2%
2023	4,9%
2024	2,0% (donnée provisoire — source INSEE)

Source : INSEE, Indice des prix à la consommation — ensemble des ménages — France (série 001759970)

Ton Livret A face à l'inflation — les chiffres réels

Le Livret A est un livret d'épargne réglementé par l'État. Son taux est fixé deux fois par an (en janvier et en juillet) par le Ministre de l'Économie sur avis de la Banque de France. Voici son historique :

Année	Taux Livret A moyen	Inflation	Rendement réel
2018	0,75%	1,8%	-1,05%
2019	0,75%	1,1%	-0,35%
2020	0,54% (moy.)	0,5%	+0,04%
2021	0,50%	1,6%	-1,10%
2022	1,38% (moy.)	5,2%	-3,82%
2023	2,83% (moy.)	4,9%	-2,07%
2024	3,00%	2,0%	+1,00%

Source : Calcul à partir des données INSEE et des taux officiels Banque de France (arrêtés ministériels)

Constat : Le rendement réel du Livret A a été négatif 5 années sur 7 entre 2018 et 2024.

Pour être clair sur ce que ça signifie : en 2022, avec 3 % d'inflation et seulement 1,38 % sur ton Livret A (en moyenne sur l'année), tu as perdu 3,82 % de pouvoir d'achat. Ton argent était "là", mais il te permettait de moins acheter qu'avant.

Note sur le taux actuel : Depuis le 1er février 2025, le taux du Livret A est de 2,40% (décision du Ministre de l'Économie — à confirmer avec l'arrêté officiel au Journal Officiel, et à vérifier pour les révisions de 2026). Source : Banque de France, Art. L.221-1 et suivants du Code monétaire et financier.

10 000 € en 2018 — que valent-ils aujourd'hui ?

Prenons un exemple concret avec les vrais taux INSEE. Tu aurais placé 10 000 € en janvier 2018. Que représentent-ils en termes de pouvoir d'achat en 2024 ?

Sur un compte courant (0% de rendement)

L'inflation cumulée 2018-2024 se calcule ainsi :

1,018 × 1,011 × 1,005 × 1,016 × 1,052 × 1,049 × 1,020 = 1,1802

Pour maintenir ton pouvoir d'achat, il t'aurait fallu avoir 11 802 € en 2024.

Résultat : avec 10 000 € sur un compte courant, tu as perdu 1 802 € de pouvoir d'achat en 7 ans — soit -18,0%.

Sur un Livret A

La capitalisation du Livret A sur 2018-2024 est d'environ 1,069 (cumul des taux annuels moyens).

Valeur nominale en 2024 : 10 690 €

Mais en pouvoir d'achat réel (divisé par l'inflation cumulée) : 10 690 ÷ 1,1802 = 9 058 € en euros constants 2018

Résultat : même avec le Livret A, tu as perdu environ 942 € de pouvoir d'achat sur 7 ans.

Source : Calcul à partir des taux INSEE et Banque de France validés ci-dessus.

Tableau comparatif de performances historiques (2014-2024)

Disclaimer obligatoire : Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les données ci-dessous sont fournies à titre strictement informatif et ne constituent aucune recommandation d'investissement. Les investissements en actions, ETF, or ou cryptomonnaies comportent un risque de perte en capital.

Actif	Performance approx. 2014-2024	Note
Livret A	+11,5% (brut, soit environ -7% à -8% en pouvoir d'achat réel)	Net d'impôt — sans risque en nominal, risque de perte en pouvoir d'achat
ETF MSCI World (en EUR, dividendes réinvestis)	+180% à +220% environ (à vérifier selon l'ETF exact)	⚠️ À vérifier. Soumis à la flat tax 30% sur les gains réalisés. Risque de perte en capital.
Or (XAU/EUR)	+170% à +185% environ (880 € → 2 400-2 500 €/oz)	⚠️ À vérifier. Soumis à taxe forfaitaire 11,5% ou régime plus-values. Risque de perte en capital.
Bitcoin (BTC/EUR)	+15 000% à +17 000% environ (550-600 € → 88 000-95 000 €)	⚠️ À vérifier. A connu des baisses de -50% à -77% (2014, 2018, 2022). Risque extrême de perte en capital.

Sources : Données publiques MSCI, London Bullion Market Association, CoinGecko/CoinMarketCap. Données approximatives — à vérifier selon les dates exactes et taux de change.

Important : Ces comparaisons sont en performances brutes. Les actifs n'ont pas la même fiscalité et pas le même niveau de risque. Le Livret A est garanti par l'État — les autres actifs ne le sont pas. Un ETF ou du Bitcoin peut perdre 50% de sa valeur en quelques mois.

L'effet boule de neige de l'inflation

Ce qui rend l'inflation particulièrement insidieuse, c'est l'effet composé. Chaque année, la perte s'applique sur un capital déjà affaibli.

Avec 2% d'inflation par an :

Après 10 ans : ton argent n'achète plus que 82 cents pour chaque euro d'aujourd'hui (perte de 18%)
Après 20 ans : ton argent n'achète plus que 67 cents (perte de 33%)
Après 30 ans : ton argent n'achète plus que 55 cents (perte de 45%)

Et c'est avec seulement 2% d'inflation par an — le taux "cible" de la BCE (Banque Centrale Européenne). Dans les années comme 2022 et 2023, avec 5% d'inflation, l'effet est bien plus rapide.

La première étape : mesurer

Il n'y a pas de décision d'investissement à prendre dans cet article. La première étape, c'est simplement de mesurer sa situation : comprendre combien représente réellement son épargne en termes de pouvoir d'achat, et quelle part de son patrimoine est exposée à l'inflation.

Connaître ses chiffres — combien tu as épargné, sur quels supports, avec quel rendement — c'est la base de toute décision informée.

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Questions fréquentes

Le Livret A, c'est quand même sécurisé, non ?

Oui, totalement. Le Livret A est garanti par l'État français. Tu ne peux pas perdre ton argent en nominal — si tu mets 10 000 €, tu en retrouves au moins 10 000 €. Le risque dont on parle dans cet article est différent : c'est le risque de perte en pouvoir d'achat. Tu as toujours tes 10 000 €, mais ces 10 000 € t'achètent moins de choses qu'avant.

Faut-il vraiment s'inquiéter si mon épargne est sur un livret ?

Les données montrent que le rendement réel du Livret A a été négatif 5 années sur 7 entre 2018 et 2024. Si c'est ton épargne de précaution (la réserve que tu peux avoir besoin rapidement en cas d'urgence), le Livret A remplit parfaitement ce rôle. Si tu as une épargne à long terme que tu n'auras pas besoin de toucher avant plusieurs années, les chiffres montrent qu'elle perd en pouvoir d'achat sur un Livret A sur la plupart des périodes récentes.

Par où commencer quand on n'y connaît rien ?

La première étape est de comprendre ta situation actuelle : combien tu as, où c'est placé, depuis combien de temps. Ensuite, si tu veux aller plus loin, consulter un conseiller financier (ou un conseiller en gestion de patrimoine indépendant) est la meilleure approche pour une situation personnelle.

Données fiscales vérifiées par Gérard, expert fiscal Cantia · 15 avril 2026

⚖️ Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil fiscal, juridique ou financier. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Consultez un conseiller en gestion de patrimoine pour votre situation personnelle. Les informations correspondent à la réglementation et aux données en vigueur à la date de publication.